पॉल ग्राहम और नवल रविकांत जैसे प्रभावशाली उद्यमी हमेशा स्टार्टअप्स की जरूरत का प्रचार करते हैं ताकि उनकी कैप टेबल पर संस्थापक से निवेशक बने रहें।. जैसा कि रविकांत कहते हैं, “संस्थापक यह जानना चाहते हैं कि वे जिन लोगों से पैसे ले रहे हैं, उनके पास प्रत्यक्ष अनुभव है”।”
उनके मंच एंजेललिस्ट ने व्यक्तिगत संस्थापकों-सह-निवेशकों के स्रोत और . की मदद की है भाग लेना सामूहिक के माध्यम से सौदों में in. हालाँकि, कुछ उद्यम फर्मों ने एक फंड बनाने और एक साथ निवेश करने के लिए संस्थापकों को लाकर इसे एक पायदान ऊपर ले लिया है.
आज उनमें से एक, मैजिक फंड, संस्थापकों का एक वैश्विक समूह, घोषणा कर रहा है कि उसने अफ्रीका, लैटिन अमेरिका और दक्षिण पूर्व एशिया में शुरुआती चरण के स्टार्टअप का समर्थन जारी रखने के लिए $ 30 मिलियन का दूसरा फंड जुटाया है।
2017 में लॉन्च हुए फर्म के पहले फंड के बाद से मैजिक ने इन उभरते बाजारों में 70 कंपनियों में प्री-सीड और सीड चरणों में निवेश किया है।. इनमें से कुछ कंपनियों में नाइजीरियाई फिनटेक मोनो, नवीन व, पेफ़ाज़, और रेटूल, एक स्टार्टअप लगभग एक अरब डॉलर का मूल्य.
मैजिक फंड में 12 संस्थापक हैं जो सामान्य साझेदार के रूप में कार्य करते हैं। News Reort ने फंड की थीसिस और गतिविधियों के बारे में मैनेजिंग पार्टनर एडेगोक ओलुबुसी और ऑपरेटिंग पार्टनर मैट ग्रीनलीफ के साथ पकड़ा.
ओलुबुसी, जिन्होंने वर्षों में कुछ स्टार्टअप्स का निर्माण और निकास किया था, ने भी कुछ समय के लिए एंजेल निवेश के साथ काम किया।. 2017 में, ओलुबुसी के वर्तमान स्टार्टअप हीलियम हेल्थ को वाई कॉम्बिनेटर में स्वीकार कर लिया गया। यहीं पर उनकी मुलाकात उनके जैसे और संस्थापकों से हुई जो प्रभावशाली पोर्टफोलियो वाले एंजेल निवेशक थे. दिलचस्प बिट? प्रत्येक संस्थापक वाईसी के डेमो डे के दौरान अन्य कंपनियों में निवेश करना चाहता था।
“तो लगभग तीन साल पहले, मैं वाईसी में था, और मैं अपने बैच में निवेश करने जा रहा था। मैं उस दिन पिच कर रहा था, लेकिन मैं दूसरी पिचों को भी सुन रहा था। हालाँकि, यह सिर्फ मैं नहीं था; कई अन्य संस्थापक भी थे,” ओलुबुसी ने कहा।
निर्माण और बाहर निकलने के बाद विभिन्न स्टार्टअप, कुछ संस्थापक स्टार्टअप्स और संबंधित उनके पारिस्थितिकी तंत्र का समर्थन करने के लिए एंजेल निवेश में बदल जाते हैं. समस्या यह है कि वे अकेले जाते हैं और अपने स्थानीय बाजारों में चेक काटने के साथ फंस जाते हैं, जो अवसरों को सीमित करता है।
कुछ मैजिक पोर्टफोलियो कंपनियां
यहाँ एक परिदृश्य है। 2016 में, जब यूनिकॉर्न फ़्लटरवेव और कावाक ने क्रमशः नाइजीरिया और मैक्सिको में अपने बीज राउंड उठाए, एक अफ्रीकी बायोटेक संस्थापक जो कावाक के बारे में जानता था और अफ्रीकी फिनटेक में रुचि रखने वाले एक लैटिन अमेरिकी एडटेक संस्थापक नहीं होगा करने की क्षमता रखते हैं मूल्यांकन करना वे सौदे भले ही वे चाहते थे; इसका कारण उद्योग या भूगोल दोनों में पहुंच और अनुभव की कमी है.
ओलुबुसी और अन्य संस्थापकों को पता था कि अगर वे अकेले जाते हैं तो यह लंबे समय में एक सीमा होगी। इस प्रकार, उन्होंने मैजिक बनाने का फैसला किया। विविध उद्योगों और भौगोलिक क्षेत्रों में विविध कौशल के साथ वैश्विक संस्थापकों को एक साथ लाने का विचार था मूल्यांकन करना एक दूसरे के लिए बेहतर और ड्राइव मूल्य का सौदा करता है. इसलिए, वे एक के बजाय दो गेंडा में भाग ले सकते हैं।
“हमारे बजाय निवेश” व्यक्तिगत रूप से चूंकि जाहिरा तौर पर, हमारे पास कुछ हद तक सीमित क्षमता है के अनुसार हमारी संबंधित कंपनियों के कारण हमारे पास संस्थापक के रूप में कितना समय है, हम एक साथ एक रणनीति पर सहयोग क्यों नहीं करते और एक साथ सह-निवेश क्यों नहीं करते?”
“जिस तरह से हमने मैजिक के बारे में सोचा था, वह संस्थापकों द्वारा संस्थापकों के लिए बनाए गए माइक्रो फंड का एक फंड था,” ग्रीनलीफ ने जारी रखा।
माइक्रो फंड का फंड लेकिन पैसे से ज्यादा more
कुछ व्यक्तिगत बातचीत में मैंने संस्थापकों के साथ उनके निवेशकों के बारे में बात की है, एक आवर्ती विषय यह रहा है कि सबसे उपयोगी निवेशक नहीं थे अनिवार्य रूप से सबसे बड़े चेक पर हस्ताक्षर करें. यह एक विषय है Olubusi भी सभी से बहुत अच्छी तरह से संबंधित है।
“ऐसा लगता है कि हर बार जब हम इसके बारे में सोचते हैं, तो हर कोई जिसने सबसे अधिक पैसा दिया है उसके पास शायद ही कभी हमारे लिए समय होता है। यह इतना बार-बार होता था कि हम सभी ने इसे एक वास्तविक चीज़ के रूप में पहचाना। वास्तव में हमारे लिए क्या मूल्य था अन्य निवेशक जो संस्थापक और ऑपरेटर थे, और अन्य अनुभवी लोग जो उत्पाद-बाजार को फिट करने और नियामकों से लड़ने में हमारी मदद करने में सक्षम थे।. ये वास्तव में हमारे साथ खाइयों में रहने वाले लोग थे।”
ओलुबुसी का मानना है कि निवेश के शुरुआती चरण का हिस्सा, विशेष रूप से प्री-सीड और सीड में, जहां वीसी जो संस्थापक-ऑपरेटर हैं, अपना प्यारा स्थान पाते हैं. जब स्टार्टअप उत्पाद-बाजार में फिट होने का पता लगाने की कोशिश कर रहे हों तो वे बेहद मूल्यवान होते हैं। और पारंपरिक निवेशकों के विपरीत, जो निवेश पर गुणक प्राप्त करना चाहते हैं, ओलुबुसी का तर्क है कि संस्थापक-निवेशकों के लिए, यह मायने रखता है कि वे कितना मूल्य ड्राइव कर सकते हैं.
छवि क्रेडिट: मैजिक फंड
मैजिक का खेल और भी जरूरी है क्योंकि यह उभरते बाजारों में खेलता है जहां जमीन पर परिचालन में मदद मिलती है ज़रूरी है के साथ उद्योगों में बहुत अज्ञात और अनिश्चितता.
“बाजार में अभी बहुत पैसा है और प्री-सीड और सीड में शुरुआती चरण में निर्णय लेना चाहिए बाईं ओर रहें संस्थापकों के हाथों में. क्योंकि इसके बारे में सोचो क्या सच में, के लिए मूल्यांकन करें कि क्या मुझे अफ्रीका में एक स्वास्थ्य सेवा या फिनटेक कंपनी में निवेश करना चाहिए, यह समझ में आता है कि जिन्होंने खाइयों में इससे जूझते हुए वर्षों बिताए हैं, वे निर्णय लें. और हम फंड के साथ जो करने की कोशिश कर रहे हैं वह अधिक से अधिक जानकारी प्रकाशित करना है और 100 पर्सेंटाइल पर प्रदर्शन करना जारी रखता है और कहता है कि यह अभी भी सबसे अच्छी रणनीति है और बहुत स्केलेबल है।”
मैजिक फंड 1 $1.5 मिलियन था जो सभी 12 GPs की जेब से आया था। ओलुबुसी का कहना है कि तीन साल की अवधि में निवेश ने 5 गुना प्रदर्शन किया। जैसे ही इनमें से कुछ कंपनियां बाहर निकलीं, उनके संस्थापकों ने मैजिक में निवेश किया और फंड 2 पार्टनर के रूप में शामिल हुए।
मैजिक ने भी सूचीबद्ध किया है अतिरिक्त निवेशक जो, ओलुबुसी के अनुसार, सम्मानित हैं उनकी निवेश क्षमताओं और पारिस्थितिकी तंत्र के समर्थन के लिए. उदाहरण के लिए, नाइजीरियाई फिनटेक यूनिकॉर्न फ़्लटरवेव के सीईओ ओलुगबेंगा अगबूला ज्ञात है अफ्रीकी तकनीकी पारिस्थितिकी तंत्र में एक संस्थापक के रूप में जो स्थापित और आने वाली और आने वाली फिनटेक कंपनियों की मदद करने के लिए अपने रास्ते से बाहर जाता है. Payfazz के Hendra Kwik की दक्षिणपूर्व एशिया में भी ऐसी ही प्रतिष्ठा है। वे, अन्य संस्थापकों के साथ, सीमित भागीदारों के रूप में मैजिक में शामिल होते हैं।
फर्म के बयान के अनुसार, पूरे फंड का एक तिहाई द्वारा योगदान दिया गया था संस्थापक जी.पी. इसके एलपी के लिए, विविधता खेल लिया जाता है माना जाता है कि उनमें से ५०% अश्वेत हैं जबकि ३३% महिलाएं हैं। उनमें से कुछ में माइकल सीबेल, टिम ड्रेपर, रैपी के एंड्रेस बिलबाओ, पेस्टैक के शोला अकिनलेड, केटी लुईस, ऑक्टोपस वेंचर्स के कर्स्टन कॉनेल, अन्य शामिल हैं।.
मैजिक फंड 2 उभरते बाजारों में फिनटेक, हेल्थकेयर, सास और एंटरप्राइज, क्रिप्टो, डेवलपर टूल्स पर ध्यान केंद्रित करते हुए प्री-सीड और सीड चरणों में $ 100,000 से 300,000 चेक लिखेगा.
फाउंडर्स में फंड क्या देखता है? ओलुबुसी दो जवाब देता है। एक, मैजिक उन संस्थापकों का समर्थन करना चाहता है जिनके पास कंपनी के कठिन समय से चिपके रहने के लिए प्रोत्साहन है.
“पूर्व-बीज और बीज में, आपके पास निवेश निर्णय लेने के लिए किसी कंपनी के बारे में पर्याप्त डेटा नहीं है। आपका दांव पूरी तरह से संस्थापक और संस्थापक टीम पर है। कई बार ऐसा करने के बाद हम जो जानते हैं, वह यह है कि चीजें कठिन हो जाती हैं। इसलिए जब हम संस्थापक को देख रहे होते हैं, तो हम मूल्यांकन कर रहे होते हैं चाहे या नहीं संस्थापक के पास आने वाले सबसे कठिन समय से चिपके रहने का साहस है।”
दूसरा संकेतक कारक यदि संस्थापक के पास सीखने की इच्छा, खुलापन, लचीलापन है और उस ज्ञान को सफल होने के लिए उपयोग करता है. ग्रीनलीफ का मानना है कि इन रणनीतियों ने अविश्वसनीय रूप से फर्म को असाधारण कंपनियों को निधि देने और संस्थापकों के साथ अच्छे संबंध बनाए रखने में मदद की.
“इनमें से अधिकांश संस्थापक हमें अपने निवेशक के रूप में नहीं देखते हैं। वे हमें साथी संस्थापकों के रूप में देखते हैं जो उनकी यात्रा में उनकी मदद कर रहे हैं। मैं सोच यह भी हमारे साथ वास्तविक रखते हुए उनसे जुड़ता है और हमें उन्हें लोगों के रूप में देखने की अनुमति देता है, न कि केवल संस्थापकों. यह उन चीजों में से एक है जिसने हमारे पक्ष में काम किया है, ”उन्होंने कहा।