Renegade Partners rolls out its hotly anticipated debut fund with $100 million – Report Door

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पाखण्डी भागीदार – अनुभवी वीसी रेनाटा क्विंटिनी और रोसेन विंसेक द्वारा सह-स्थापित एक बे एरिया-आधारित उद्यम फर्म – $ 100 मिलियन की पहली उद्यम निधि को लपेट रहा है जो कि किया गया है कल्पना पर कब्जा 2019 के अंत में लगभग अपनी अवधारणा के बाद से बिजनेस प्रेस का।

प्रयास कई कारणों से दिलचस्प है, कम से कम क्विंटिनी और विंसेक दोनों की पृष्ठभूमि के कारण, दोनों ने पावरहाउस उद्यम फर्मों को सेना में शामिल होने के लिए छोड़ दिया। क्विंटिनी, एक प्रशिक्षित वकील, फेलिसिस वेंचर्स में भर्ती होने से पहले स्टैनफोर्ड यूनिवर्सिटी के बंदोबस्ती के साथ एक निवेश प्रबंधक थी, जिसके बाद लक्स कैपिटल द्वारा उसका शिकार किया गया था। उन फर्मों में, उसने कई उच्च-उड़ान स्टार्टअप के साथ मिलकर काम किया, जिसमें स्वायत्त ड्राइविंग कंपनी क्रूज़, सैटेलाइट स्टार्टअप प्लैनेट और क्लोदिंग कंपनी बोनोबोस शामिल हैं।

इस बीच विंसेक एक बार यूसी बर्कले में पीएचडी करने के लिए तैयार थे, बजाय इसके कि उन्होंने बायोफिज़िक्स में मास्टर डिग्री के साथ स्कूल छोड़ दिया और अपने एमबीए के लिए स्टैनफोर्ड चले गए। वहां से, यह एक प्रिंसिपल के रूप में कनान के लिए था, और वहां से, वह आईवीपी की ओर अग्रसर हुई, जहां वह वरिष्ठ रैंकों के माध्यम से भागीदार के रूप में बढ़ी, जिसमें ग्लोसियर, कम्पास, मास्टरक्लास और ट्रांसफरवाइज सहित उद्यम और उपभोक्ता कंपनियों में निवेश किया गया।

यह कोई नया चलन नहीं है, सफल वीसी जो महिलाएं अपने संगठन बनाने के लिए स्थापित फर्मों को छोड़कर होती हैं। बॉन्ड की मैरी मीकर, कंस्ट्रक्ट कैपिटल की दया ग्रेसन और वेस्टलेक विलेज बायोपार्टर्स के बेथ सीडेनबर्ग के बारे में सोचें, बस कुछ ही नाम के लिए। लेकिन अपने कुछ पूर्ववर्तियों के विपरीत, रेनेगेड उद्यम ब्रह्मांड में एक निश्चित भूमिका निभाने के लिए खुद को सीमित नहीं कर रहा है। यह किसी सेक्टर से बंधा नहीं है। यह खुद को शुरुआती चरण की उद्यम फर्म के रूप में विपणन नहीं कर रहा है। यह जिस चीज की तलाश कर रहा है, वह ट्रैक्शन, टीम और मार्केट का काफी विशिष्ट मिश्रण है – एक ऐसा संयोजन जो इसे उन कंपनियों में मिल रहा है जो उनकी सीरीज ए से सीरीज सी स्टेज तक कहीं भी हैं।

प्रमुख डेटा वैज्ञानिक कोफाउंडर्स का कहना है कि बीमा कंपनी जॉन हैनकॉक काफी मदद कर रहे हैं। तो ए के साथ एक मुख्य लोक अधिकारी है शक्तिशाली फिर से शुरू उसका अपना (उबेर, ज़ूम, मिलो); प्रिंसिपल क्लो ब्रीडर, एक पूर्व आईवीपी निवेशक जिन्होंने विंसेक के साथ मिलकर काम किया; और, रेनेगेड के “निर्णय वैज्ञानिक” के रूप में, पूर्व पेशेवर पोकर खिलाड़ी और सबसे अधिक बिकने वाले लेखक एनी ड्यूक।

हमने क्विंटिनी और विंसेक के साथ आज पहले बात की थी कि उन्होंने क्या इकट्ठा किया है – और कैसे रेनेगेड एक ऐसे उद्योग में अपनी पहचान बनाता है जो कभी अधिक प्रतिस्पर्धी नहीं रहा है। उस चैट के अंश, नीचे, लंबाई के लिए हल्के ढंग से संपादित किए गए हैं।

टीसी: लोग शायद किसी को उस फर्म में नौकरी पाने के लिए प्रेरित करेंगे जहां आपने काम किया था। आपको छोड़ने के लिए क्या प्रेरित किया, और पार्टनर के लिए समय आने पर कौन किसके पास पहुंचा?

आरडब्ल्यू: हम पहली बार मिले थे जब मैं एक कनान था और रेनाटा फेलिसिस में था, और उस समय, उद्यम में कई महिलाएं नहीं थीं, इसलिए [women VCs were like] “ओह, एक नया है, ‘आओ सब से मिलो।'” वर्षों से, हमने एक साथ बहुत सारी चीज़ें देखीं, और विशेष रूप से आईवीपी में जाने के बाद, मैं हमेशा रेनाटा को उसके पोर्टफोलियो में क्या था, इस बारे में परेशान कर रहा था।

कुछ साल पहले, हम उन बड़े, बूज़ी डिनर में से एक थे, जिसमें हमारी उम्र के लोगों का एक समूह फर्मों के समूह में था। हम सब बातचीत कर रहे थे, ‘ओह, अगर मेरी अपनी फर्म होती, तो मैं यह करता, और मैं वह करता,’ और रेनाटा और मैं एक-दूसरे के वाक्यों को पूरा कर रहे थे। और मुझे याद है कि मैं उसके पास गया और कहा, “हमें यह बातचीत असली के लिए करनी चाहिए लेकिन शायद कम शराब के साथ। और वह 2019 का स्मृति दिवस था। ”

टीसी: संस्थागत निवेशक कभी-कभी इस बात को लेकर चिंतित रहते हैं कि एक उभरती हुई प्रबंधक टीम अलग-अलग जगहों से आने पर उन्हें कितनी अच्छी तरह साथ मिलेगा। आपने इसे कैसे संबोधित किया?

आरक्यू: हम अच्छे दोस्त थे, मैंने सोचा था कि रोसेन एक असाधारण निवेशक था, लेकिन स्पष्ट रूप से, हमें नहीं पता था कि क्या हम अच्छे सह-संस्थापक होंगे और यह सबसे बड़ा जोखिम है, है ना? हमने पूछा: हम इसे कैसे जोखिम में डालते हैं? और हमने वास्तव में एक कोच को काम पर रखा है जिसे हम मजाक में विवाह परामर्श के रूप में संदर्भित करते हैं। लेकिन हमने इस पर बहुत काम किया कि हम तनाव को कैसे संभालते हैं और सफलता कैसी दिखती है और हमारे मूल्य क्या हैं। हमने भी बिताया बहुत होटल के कमरों में समय, और मैं आपको बता सकता हूं कि रोजीन मुझसे ज्यादा सुबह का व्यक्ति है।

टीसी: आप इसे महामारी के बीच में उठा रहे थे। यह धन उगाहने को कैसे प्रभावित करता है?

RQ: हमारा पहला समापन शुक्रवार, 13 मार्च, COVID से पहले का सप्ताहांत था [started shutting everything down]. ग्रैंड प्रिंसेस क्रूज था बे में आ रहा है

, और हम एलपी के साथ फोन पर हैं, और हमें नहीं पता था कि लोग आने वाले हैं या नहीं। मुझे लगता है कि अगर हमारे पास आकर्षित करने के लिए हमारे ट्रैक रिकॉर्ड नहीं होते, [the fund] नहीं हुआ होता। हम बहुत भाग्यशाली थे कि हमें संस्थागत एलपी – एक आइवी लीग स्कूल, बंदोबस्ती, नींव, पारिवारिक कार्यालय का समर्थन प्राप्त था। लेकिन हमने COVID को फैक्टर नहीं किया।

टीसी: मुझे रेनेगेड की साइट पर “सुपरक्रिटिकल स्टेज” के बारे में भाषा दिखाई देती है। इसका क्या मतलब है?

आरडब्ल्यू: वह वाक्यांश जानबूझकर अस्पष्ट है, क्योंकि हमें नहीं लगता कि मंच की परिभाषाओं का मतलब अब इतना अधिक है। मैंने अपने करियर की शुरुआत एक केमिस्ट के रूप में की थी, और सुपरक्रिटिकल फ्लुइड पदार्थ की वह अवस्था है जो न तो तरल है और न ही गैस, लेकिन दोनों एक ही समय में, और हमें लगता है कि कंपनियां समान हो सकती हैं। बाजार में एक उत्पाद है, कुछ डेटा है, शुरुआती ग्राहक प्यार है और आम तौर पर एक बड़ी टीम है, लेकिन वे अभी तक बड़ी विकास कंपनियां नहीं हैं, है ना? वे एक बड़ा विकास दौर बढ़ाने और आग में ईंधन डालने के लिए तैयार नहीं हैं, और हम इस बारे में सोचते हैं [our ideal targets].

हमारी प्यारी जगह है [a startup with] प्रारंभिक राजस्व – एक चौथाई मिलियन डॉलर प्रति वर्ष से एक मिलियन डॉलर प्रति माह तक – [that have] 20 से 100 कर्मचारियों से [and which are] $ 10 मिलियन और $ 50 मिलियन के बीच राउंड बढ़ाना। हमारा पहला सौदा वास्तव में एक सीरीज़ सी डील था, लेकिन हमारे पास पोर्टफोलियो में सीरीज़ ए और सीरीज़ बी कंपनियां भी हैं, जो सभी उस सैंडबॉक्स में बैठती हैं।

आरक्यू: आज इतनी पूंजी है कि पूंजी सस्ती है। लेकिन निष्पादन महंगा है, इसलिए हमारा ध्यान स्टार्टअप को बड़ी, विशाल कंपनियों के रूप में निष्पादित करने के लिए तैयार करने पर है। यह है: मैं संगठन के बारे में कैसे सोच सकता हूं क्योंकि यह स्केल करता है? मैं उस सटीक टीम के बारे में कैसे सोचूं जिसकी मुझे आवश्यकता है? मैं अपने विकल्प पूल के बारे में कैसे सोचूं? मेरे संस्थापक भूमिका डिजाइन के बारे में? आप अपनी पूंजी का प्रबंधन कैसे करते हैं और अपने बोर्ड का लाभ कैसे उठाते हैं? कुछ संस्थापकों के लिए चीजें इतनी अच्छी तरह से काम कर रही हैं कि पहिए बस से गिर रहे हैं; इस बीच, कई लोग इन्हीं सवालों के बारे में सोच रहे हैं [that they never had time to sort out].

टीसी: यदि आप सेक्टर या स्टेज केंद्रित नहीं हैं, तो आप जो फंडिंग करना चाहते हैं, उसे कैसे कम करते हैं?

आरक्यू: के बारे में एक अच्छी बात [the types of startups we’re backing] यह है कि उन्हें पहले किसी और द्वारा वित्त पोषित किया गया था, इसलिए यह एक ज्ञात ब्रह्मांड है, यदि आप इसके बारे में डेटा विज्ञान के दृष्टिकोण से सोच रहे हैं।

इसके अलावा, यह ह्युरिस्टिक्स को लागू कर रहा है कि रोसेन, खुद, क्लो, सुसान [Alban, Renage’s chief people officer], एक दशक से अधिक समय से निवेश कर रहे हैं और बाहरी कंपनियों में काम कर रहे हैं। यह सिर्फ एक संख्या नहीं है। यह राजस्व की गुणवत्ता है। यह अन्य ब्रेडक्रंबों का एक संयोजन है जिसे कंपनियों ने वहां रखा है कि उन्होंने किसे काम पर रखा है और ग्राहक अपने उत्पाद के बारे में क्या सोच रहे हैं, और क्या यह कंपनी रिकॉर्ड की एक प्रणाली का निर्माण कर रही है, और गोद लेने की गति क्या है। अकेले तकनीक नहीं कर सकती [the work].

टीसी: अभी बहुत सारा पैसा इधर-उधर हो रहा है। सलाह के संदर्भ में आप अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों को दे रहे हैं, आप उन्हें इस बारे में क्या बताते हैं कि जब कोई दरवाजा खटखटाता है और राउंड बंद करने के ठीक बाद अधिक फंडिंग की पेशकश करता है तो कैसे प्रतिक्रिया दें?

आरक्यू: यहाँ बहुत सारे आयाम हैं। सबसे पहले, आपको इसे अपनी कंपनी की जरूरतों से देखना चाहिए। आपको इस पूंजी को तैनात करना है, और आपको इस पूंजी पर रिटर्न प्रदान करना है, और कुछ भी मुफ्त नहीं है, इसलिए आप जितना अधिक धन जुटाते हैं, उतना अधिक मूल्यांकन आपको प्राप्त होता है, यह आपको अगले दौर में पकड़ लेता है क्योंकि आपको मिल गया है उस वॉटरमार्क को साफ़ करें।

[We also tell them to ask themselves] क्या आपके पास निवेश करने के लिए है? क्या आपके पास काम पर रखने के लिए टीम है? जिन कुछ संस्थापकों के साथ हमने बात की है, उन्होंने कहा है, ‘मैं और अधिक नहीं बढ़ाऊंगा क्योंकि मैं तेजी से नहीं जा सकता या मेरे मॉडल की तुलना में अधिक तैनाती नहीं कर सकता जो पहले से ही समर्थन कर रहा है। मैं वास्तव में और अधिक निष्पादित करने जा रहा हूं और फिर अधिक ले जाऊंगा [capital] सड़क के नीचे जब मुझे अपने द्वारा बनाए गए सामान के लिए अधिक श्रेय मिलने वाला है, और आरओआई बेहतर होने वाला है।’

दूसरी बात यह भी है कि जब आप बहुत प्रतिस्पर्धी माहौल में होते हैं, तो आपको यह देखना होता है कि आपके आस-पास क्या हो रहा है। कभी-कभी यदि आपके प्रतियोगी बाजार को आगे बढ़ा रहे हैं और आगे बढ़ा रहे हैं, तो यह सोचने का एक कारण हो सकता है [about raising more than you’d planned] क्योंकि हो सकता है कि वे आपको नौकरी से निकाल दें या वे आपको कुछ क्षेत्रों में अधिक खर्च कर सकते हैं और अधिक कर्षण उत्पन्न कर सकते हैं। इसलिए आप चीजों को निरपेक्ष रूप से नहीं देख सकते। साथ ही, कोई मुफ्त पैसा नहीं है और बहुत सारे संस्थापक अनजाने में अपने लिए और अधिक समस्याएं पैदा करते हैं [by not thinking through what that next check means].

टीसी: लोग महिलाओं के नेतृत्व वाली उद्यम टीम देखते हैं और आश्चर्य करते हैं कि आप महिलाओं के नेतृत्व वाले स्टार्टअप पर कितना ध्यान केंद्रित करेंगे।

आरक्यू: मुझे लगता है कि हम महान निवेशक हैं जो महिला होते हैं। हमारा प्राथमिक ध्यान अनुभव और विचारों की विविधता पर है। जेंडर सिर्फ एक लेंस है, और विविधता संगठन के मूल मूल्यों में से एक है क्योंकि हमारा मानना ​​है कि यह बेहतर रिटर्न प्रदान करता है।

आरडब्ल्यू: एक चीज जो वास्तव में मजेदार और मान्य और प्रेरक रही है, वह है वे लोग जो लकड़ी के काम से बाहर आते हैं जो बहुत उत्साहित हैं [about Renegade], क्योंकि प्रतिनिधित्व मायने रखता है। दिन के अंत में, यह इस प्रकार बदलता है। हम इस पर ध्यान देते हैं और जल्द ही, आप अब यह प्रश्न नहीं पूछेंगे क्योंकि यह सामयिक नहीं होगा। यही लक्ष्य है।

टीसी: क्या आपको लगता है कि एलपी के लिए विविधता मायने रखती है? क्या आपको लगता है कि विविधता को संहिताबद्ध किया जा रहा है जिस तरह से एलपी फंड में निवेश कर रहे हैं?

आरक्यू: कुछ इसके साथ आगे बढ़ते हैं। दूसरे कहते हैं, ‘मुझे पिछले रिटर्न को देखने दो। वे पिछड़े हुए संकेतकों को देखते हैं।’ आज, संस्थापक ऐसे निवेशकों को चुन रहे हैं जो अपने मूल्यों को दर्शाते हैं, जिनके साथ जुड़ने पर उन्हें गर्व है – वे लोग जिनके पास समान ऊर्जा वाले लोग हैं और वे उनके लिए और उनके साथ बल्लेबाजी करने जाएंगे। ये भविष्य के प्रतिफल हैं, भले ही कैम्ब्रिज आज आपको अतीत में किए गए निवेशों के बारे में कुछ भी बताए। अग्रणी एल.पी. यह जानते हैं।

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