What the growing federal focus on ESG means for private markets – News Reort

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ईएसजी (पर्यावरण, सामाजिक, शासन) प्रकटीकरण रिपोर्टिंग का बढ़ता विनियमन सार्वजनिक बाजारों में शुरू हो सकता है, लेकिन निजी बाजार के अभिनेताओं के लिए लगभग निश्चित रूप से डाउनस्ट्रीम प्रभाव होगा – संस्थापकों, कंपनियों और निवेशकों के लिए।

अप्रैल में अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग के अध्यक्ष के रूप में उनकी पुष्टि के बाद से, गैरी जेन्सलर ने जलवायु परिवर्तन जोखिम और मानव पूंजी से संबंधित ईएसजी प्रकटीकरण में सुधार को सर्वोच्च प्राथमिकता दी है। एसईसी के नियामक एजेंडा उतनी ही पुष्टि करता है। और संघीय स्तर पर ईएसजी पर अपना ध्यान केंद्रित करने वाले जेन्सलर अकेले नहीं हैं।

राष्ट्रपति जो बिडेन एक कार्यकारी आदेश जारी किया जलवायु से संबंधित वित्तीय जोखिम का आकलन करने के लिए नियामकों को प्रोत्साहित करना। मार्च के अंत में, ट्रेजरी सचिव जेनेट येलेन ने ट्विटर पर लिखा कि “हमारी भविष्य की आजीविका … अधिक टिकाऊ और लचीली अर्थव्यवस्था बनाने के लिए वित्तीय क्षेत्र पर निर्भर करती है।” कांग्रेस उन उपायों पर विचार कर रही है जिनके लिए ईएसजी प्रकटीकरण में वृद्धि की आवश्यकता होगी, जिनमें शामिल हैं: विविधता अधिनियम के माध्यम से कॉर्पोरेट प्रशासन में सुधार, द विविधता और समावेश डेटा जवाबदेही और पारदर्शिता अधिनियम और यह जलवायु जोखिम प्रकटीकरण अधिनियम.

ईएसजी मुद्दों पर यह नए सिरे से संघीय फोकस सार्वजनिक कंपनियों और म्यूचुअल फंड के लिए प्रकटीकरण प्रथाओं को बनाने के लिए एसईसी के प्रयास को बढ़ावा देगा। भले ही ईएसजी के आसपास ये संघीय नीतियां पारित हों, वे एक गति को दर्शाती हैं जो लगभग निश्चित रूप से निजी बाजारों को प्रभावित करेगी:

  • फर्म जो सार्वजनिक रूप से जाना चाहती हैं – चाहे SPAC के माध्यम से, प्रत्यक्ष लिस्टिंग या पारंपरिक IPO के माध्यम से – को अपने डेब्यू के साथ – या अच्छी तरह से – बोर्ड विविधता या पर्यावरण रिपोर्टिंग पर गंभीरता से विचार करना होगा।
  • सार्वजनिक कंपनियों के साथ विक्रेताओं या भागीदारों के रूप में संरेखित करने की मांग करने वाली निजी कंपनियों से सगाई से पहले विशिष्ट ईएसजी आवश्यकताओं को पूरा करने की उम्मीद की जा सकती है।
  • स्टार्टअप संस्थापक और वेंचर फंड जुटाने वाली पूंजी ईएसजी जुड़ावों को सक्रिय रूप से बढ़ाकर सबसे बड़े लक्ष्य बाजार को बनाए रखने के लिए काम कर सकते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे उन निवेशकों के मानदंडों को पूरा करते हैं जिनकी अपनी ईएसजी-केंद्रित निवेश आवश्यकताएं हो सकती हैं।

मार्च की शुरुआत में सीनेट के समक्ष अपनी पुष्टिकरण सुनवाई में, जेन्सलर ने कहा, “बाजार – और प्रौद्योगिकी – हमेशा बदल रहे हैं। उनके साथ-साथ हमारे नियमों को भी बदलना होगा।”

संघीय सरकार सार्वजनिक कंपनियों के लिए अधिक पारदर्शिता और मीट्रिक स्थापित करने के लक्ष्यों के साथ ESG प्रकटीकरण आवश्यकताओं के आसपास विनियमन बढ़ाने के लिए आगे बढ़ रही है।

संघीय सरकार सार्वजनिक कंपनियों के लिए अधिक पारदर्शिता और मीट्रिक स्थापित करने के लक्ष्यों के साथ ESG प्रकटीकरण आवश्यकताओं के आसपास विनियमन बढ़ाने के लिए आगे बढ़ रही है। ये आवश्यकताएं बदलते बाजारों की प्रतिक्रिया हैं – उपभोक्ताओं की मांग, निवेशकों से जांच और बड़े पैमाने पर समाज से उच्च कॉर्पोरेट मानकों के लिए एक सामान्य आग्रह।

निजी बाजार इन ताकतों से अछूते नहीं हैं। पहले से ही, तीन-चौथाई निवेशक 2020 सर्वेक्षण ने कहा कि स्थिरता पहल की सफलता को मापना बहुत महत्वपूर्ण था, लेकिन उन्होंने यह भी कहा कि परिणामों को परिभाषित करने और मापने के तरीके पर स्पष्टता की कमी है।

यह सुनिश्चित करने के लिए, निजी बाजार ईएसजी नियमों को पूर्ण पैमाने पर अपनाने की ओर नहीं बढ़ रहे हैं। वे अपने सार्वजनिक समकक्षों के समान रिपोर्टिंग या प्रकटीकरण ढांचे के अधीन नहीं होंगे। आज नहीं, और संभवत: कुछ समय के लिए नहीं।

लेकिन हम निजी निवेशकों, फंडों और कंपनियों को ईएसजी विनियमन से आगे निकलने के लिए अनुकूलित करना शुरू कर सकते हैं और खुद को एक नए – यद्यपि आसन्न – नियामक वातावरण में प्रभावी ढंग से संचालित करने की स्थिति में देख सकते हैं। उनके मामले में, नियम नहीं बदल सकते – लेकिन खेल हो सकता है।

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